金三银四怪象：渤海证券上市冲刺期，先遭两位女员工“当庭对峙”

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　　来源：行家券业

　　正值“金三银四”，券商圈本该是“抢人大战”的热闹主场。然而，排队等待IPO的渤海证券，却相继迎来了两场由女性前员工发起的劳动争议庭审。一边是冲刺上市的合规刚需，一边是基层网点的劳资矛盾。这家老牌券商的IPO之路，一头撞上了一道棘手的“合规坎”。

　　老牌网点卷入劳动争议

　　来自上海市高级法院的公开信息显示，老牌券商渤海证券旗下两家网点，分别有两起劳动争议纠纷案排期开庭。

　　要知道，渤海证券在上海地区早有布局。辖区内共设6家营业部与1家分公司，合计7家分支机构。

　　此次涉诉的两家网点，皆是扎根二十余年的“老牌营业部”——大连路营业部成立于1993年，四平路营业部成立于1997年，见证了证券行业从粗放发展到规范运营的全周期。

　　值得注意的是，涉诉网点的占比几乎是辖区网点总数的三成。在上市冲刺的关键节点，如此高比例的核心网点卷入争议，难免让渤海证券分支机构的管理能力打上问号。

　　两名原告履历复杂

　　颇为巧合的是，本次争议的两位发起者均为女性员工。而她们的履历，藏着券商行业鲜少提及的职场细节。

　　原告汪某某，是典型的“辗转型”从业者。早年她从远东证券起步，先后在新时代证券、金元证券、华福证券、华鑫证券等多家券商任职。2020年11月，她加入渤海证券上海大连路营业部。截至目前，其离职时间、诉讼具体缘由均无公开披露，这场争议的背后，或许藏着未被公开的职场纠葛。

　　原告黄某的履历则更显特殊——她是全行业公开信息中，唯一曾在渤海证券任职的同名从业者，但在2019年后便无任何证券从业记录。

　　此次她与渤海证券上海四平路营业部的争议，或许是是一场跨越数年的“迟来清算”。作为曾经的员工，她的诉求与背后的故事，也让外界有机会窥探渤海证券老网点的用工细节。

　　长跑九年仍在审核

　　再来说说渤海证券。

　　作为唯一一家津门券商，渤海证券的IPO之路，堪称一场“长跑”。自2016年启动上市辅导，2021年正式提交申请，2023年平移至上交所审核队列。如今已耗时9年，始终停留在“已问询”阶段，上市进度迟迟未能落地。

　　而这9年里，渤海证券的日子并不好过，合规与业绩的双重压力，让其上市之路愈发艰难。

　　2025年，渤海证券一年内累计收到3张监管罚单，直接触碰IPO“最近36个月无重大违法违规”的核心红线。2025年1月，因财务顾问业务违规，被证监会罚没226.4万元。2025年2月，北京辖区某营业部员工私自销售私募产品，被出具监管警示函。2025年8月，广东分公司因分支机构合规管理缺位，被责令限期整改。

　　频繁的合规罚单，无疑为其上市审核增添了重重变数。

　　业绩端的表现，同样不容乐观。

　　根据渤海证券2025年半年报，公司上半年营业总收入9.47亿元，同比减少21%；归母净利润2.51亿元，同比下滑34.6%。作为核心盈利板块，自营业务收入更是从2024年同期的6.35亿元暴跌至1.81亿元，降幅达71.5%，业绩波动直接影响了公司的抗风险能力与上市估值逻辑。

　　此外，公司治理层面的动荡也未停歇。2025至2026年，先后有两位副总离任，大股东股权多次流拍，股权稳定性与公司管理层的稳定性，均成为审核机构关注的重点。

　　叠加员工劳动争议案，渤海证券本就存在的合规伤疤上，又划了一道新的痕迹。

　　劳动争议或成“连锁反应”

　　证券行业的劳动争议，从来不是孤例。2026年开年以来，单是行家点评过的“讨薪”诉讼已有多起，券商劳资纠纷已成为行业常态化的风险点。

　　渤海证券此次的争议，更具警示意义。两家网点均为老牌机构，人员流动频繁、用工历史复杂，多年积累的矛盾或许只是“冰山一角”。加之上市前的人员优化、薪酬调整本就是劳动争议的高发期，在金三银四这个跳槽旺季，不排除会有更多效仿的可能。尤其是上海，作为金融从业者聚集的核心城市，员工对劳动权益的重视程度更高。

　　对渤海证券而言，当下的首要任务，不仅是应对眼前的两场庭审，更需尽快梳理分支机构的用工合规问题。否则，这场争议，大概率只是开始，而非结束。

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