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来源：证券市场周刊市场号
文 | 水岸
节后首个交易日（2月24日），市场在预期中迎来开门红，增量资金重返入场，一众题材迎来强劲反弹，如光通信、CPO等，龙头股继续创新高，其中天孚通信最高上涨超15%并创历史新高，长飞光纤收出“10cm”涨停同时创历史新高，且自低位启动以来，天孚通信、长飞光纤股价均已翻多倍。此外，炬光科技、通鼎互联、长江通信、华工科技等均迎来强势上涨。
光通信、CPO年后继续“受宠”
炬光科技、长飞光纤等强势大涨
开年首个交易日，各大指数迎来高开，深证成指、创业板指均上涨1%左右。板块上，有色金属与科技股联动上涨，其中有色金属受海外局势、涨价等影响，叠加此前的技术性超跌，板块与个股迎来了一次修复性反弹。
与有色金属板块同样有强大“吸金效应”的板块还有以算力等为首的科技股。2月24日，与算力相关的多个主题板块迎来强势上涨，光通信一度大涨超4%，CPO、PCB均一度上涨超3%。值得一提的是，上述三个板块均在当天齐创历史新高。
从个股来看，节前的一众人气股继续走出强势行情且连创新高，如天孚通信股价收盘上涨12.65%，创出历史新高，当天继续被主力资金爆买，成交额继续超过百亿。拉长周期来看，天孚通信股价已经翻了多倍，自去年4月9日以来的212个交易日中已累计上涨达近7倍。光纤主线中的长飞光纤，在节前收出多个“10cm”涨停后，节后首个交易日继续涨停并创新高，自去年4月9日以来，公司股价涨幅同样达到了近7倍。
值得一提的是，在天孚通信（千亿级市值股）、长飞光纤这类翻多倍个股之外，光通信、CPO板块中还有很多其他中小市值个股、中低位个股迎来加速或启动上涨。如炬光科技（市值超300亿）今天大涨超10%并创新高，百亿市值以下的华脉科技等则收出低位“10cm”涨停。
对于算力、光通信、光纤领域的投资机会，边惠宗均有长期深入跟踪研究，其在《边学边做》中的多只研究案例均在后来走出了启动上涨、加速突破的行情，如天孚通信为2025年4月25日研究案例，炬光科技为2026年1月27日研究案例，长飞光纤为2025年5月28日、2025年12月10日研究案例（见图1、2、3）。
增量资金在节后重返进场，算力、光通信、光纤新一轮的机会再一次强势开启。
光通信、CPO利好持续
罗博特科、太辰光等均启动长牛行情
光通信通过光信号传输、电光转换等基础过程，成为提升AI算力的关键，是AI算力的基础设施支撑，CPO（共封装光学）作为光通信的核心技术升级，通过降低功耗、提升带宽和减少延迟，成为突破AI算力瓶颈的关键。光通信、CPO概念股持续上涨背后，是下游产业需求驱动、政策端利好、产品涨价等多重因素的共振。
产业端，海内外头部企业近期纷纷推进产品迭代或产能布局对板块构成了显著刺激，典型事件如下：摩尔线程-U、五一视界宣布，以摩尔线程-U旗舰级AI训推一体全功能GPU MTT S5000的强劲算力，赋能五一视界下一代智驾仿真平台SimOne 4.0；亚马逊宣布，计划投资120 亿美元新建数据中心园区，并建设支撑人工智能与云计算的相关基础设施；SK海力士承诺扩产HBM以应对数据中心需求激增，2026年资本支出将大幅增加等。
政策端，海南省人民政府办公厅发布关于印发《海南省推动“人工智能+”行动方案（2026—2028年）》的通知。通知提到，到2026年底，力争形成4—5个人工智能行业应用示范，形成2—3个先进可用的大模型并实现产业化应用。人工智能的模型训练和推理将持续带动算力需求增加。
产品涨价，比较典型的如光纤涨价。根据CRU数据显示，2026年1月，国内G.652.D裸光纤现货价格环比上涨79%，同比上涨92%，自2025年5月以来累计涨幅超100%。光纤在算力中担当高速数据传输的核心载体，直接支撑着算力集群的高效运行与扩展。光纤涨价与AI数据中心等应用带动紧密相关，光纤涨价也进一步刺激了光纤概念股强势上涨，近期股价表现强势的长飞光纤、华脉科技等均具有光纤概念。
近期，部分公司“剧透”了在光纤领域的相关布局，股价迎来了强势表现，如太辰光表示，公司产销的MDC光纤连接器等产品可为共封装光学（CPO）提供高可靠性、高密度的光连接方案。公司股价自1月28日以来上涨了40%，并创出了历史新高。
此外，近期还有一众公司“剧透”了在光通信、光模块（光通信系统的核心组件，负责实现电信号与光信号的相互转换）、CPO等领域的相关布局，如华工科技、腾景科技、通富微电等（见附表）。
值得一提的是，其中一些公司股价正迎来强劲上涨，如华工科技在2月24日收出低位“10cm”涨停，罗博特科则继续走出近年上涨超10倍的慢牛行情。向后市去看，谁将是下一只“华工科技”与“罗博特科”？笔者对此也将持续关注。
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